هل حان وقت بيع الذهب؟ خبراء اقتصاد يجيبون

لم يعد السؤال الذي يشغل حائزي الذهب هو: «كم وصل سعر الجرام اليوم؟»، بل أصبح: «هل هذا هو الوقت المناسب للبيع؟».

مع كل قفزة جديدة في أسعار المعدن الأصفر، تتزايد التساؤلات حول ما إذا كان الاحتفاظ بالذهب سيحقق مكاسب أكبر، أم أن البيع الآن هو القرار الأكثر حكمة قبل أي تراجع محتمل.

رغم أن ارتفاع السعر يبدو للكثيرين إشارة واضحة لتحقيق الربح، فإن الواقع أكثر تعقيدًا؛ إذ قد يبيع البعض ذهبهم بعد صعود الأسعار، ثم يكتشفون أن الأرباح التي توقعوها تبخرت بسبب المصنعية أو فارق البيع والشراء، بينما يندفع آخرون للبيع تحت تأثير الأخبار أو المخاوف، فيتخلون عن استثمار كان يمكن أن يحقق عائدًا أكبر لو انتظروا قليلًا.

في المقابل، لا يعني الاحتفاظ بالذهب دائمًا أنه القرار الصحيح، فهناك ظروف اقتصادية ومؤشرات في السوق تجعل البيع خيارًا منطقيًا، كما أن طبيعة الاستثمار نفسه، سواء كان في سبائك أو مشغولات ذهبية، تؤثر على توقيت اتخاذ القرار.

يستعرض «المصري لايت»، وفقًا لما أورده تقرير نشره موقع «Gold Era» المتخصص في الاستثمار في الذهب، إلى جانب تصريحات الدكتور فخري الفقي، مساعد مدير صندوق النقد الدولي السابق، والدكتور محمود مصطفى، أستاذ الاقتصاد بكلية الاقتصاد والعلوم السياسية بجامعة القاهرة، والمساعد التنفيذي السابق بصندوق النقد الدولي، أبرز القواعد التي تساعد على اتخاذ قرار البيع، والأخطاء التي قد تحرم المستثمر من جزء كبير من أرباحه، حتى مع ارتفاع أسعار الذهب.

«الفقي»: الذهب ملاذ آمن لكنه استثمار طويل الأجل

يرى الدكتور فخري الفقي أن النظر إلى الذهب باعتباره وسيلة لتحقيق أرباح سريعة يُعد من أكثر المفاهيم الخاطئة انتشارًا، موضحًا أن قيمته الحقيقية تظهر بوصفه ملاذًا آمنًا واستثمارًا طويل الأجل، خاصة في فترات الاضطرابات العالمية.

ويشير «الفقي»، لـ«المصري لايت»، إلى أن العالم شهد خلال ربع القرن الأخير سلسلة متواصلة من الأزمات، بدءًا من هجمات 11 سبتمبر، ثم الحرب في أفغانستان، وغزو العراق، والأزمة المالية العالمية، وأحداث الربيع العربي، وجائحة كورونا، والحرب الروسية الأوكرانية، مرورًا بالأزمة السودانية، وصولًا إلى الحرب بين إيران وإسرائيل، وهو ما عزز مكانة الذهب باعتباره أحد أهم أدوات التحوط.

يوضح «الفقي» أن هذه الأزمات دفعت كثيرًا من المستثمرين إلى البحث عن أصول منخفضة المخاطر، مؤكدًا أن الذهب يظل من أبرزها، لكنه يحذر في الوقت نفسه من التعامل معه باعتباره وسيلة للمضاربة اليومية، لأن أسعاره قد تشهد تقلبات حادة على المدى القصير، بينما تحقق مكاسبها الحقيقية مع الاحتفاظ لفترات طويلة.

يضيف أن الذهب قد يرتفع بقوة أثناء اندلاع الأزمات، لكنه قد يتراجع بمجرد هدوء الأوضاع، لذلك فإن البيع بدافع الذعر أو الشراء بدافع الحماس قد يؤديان إلى قرارات غير مدروسة، بينما يظل الاستثمار طويل الأجل الخيار الأكثر أمانًا لمن يمتلك مدخرات لا يحتاج إليها بصورة عاجلة.

د. فخري الفقي

«مصطفى»: هذه القواعد يجب معرفتها قبل التفكير في بيع الذهب

يرى الدكتور محمود مصطفى أن أول قاعدة يجب أن يعرفها المستثمر قبل أن يفكر في بيع الذهب هي: «أن يتعامل مع الذهب كسلعة وليس كمعدن وقابل لارتفاع السعر سريعا وانخفاضه سريعا مثل باقي السلع. الاستثمار في الذهب لكي ينجح يجب أن يكون في مبالغ كبيرة وأن يتبع سوق الأخبار».

ويوضح أن توقيت البيع لا يكون واحدًا لكل المستثمرين، موضحًا: «أكبر وقت مناسب لبيع الذهب هو في أعلى هرم الارتفاع والذى ترسمها حروب في المنطقة أو زيادة الطلب عليه مثل الصين التي تخزن الذهب حاليا»، مضيفًا أنه إذا ارتفع سعر البيع 20% عن سعر الشراء في أقل من 60 يوما فإن الوقت حان للبيع».

وعن الاعتقاد بأن مجرد ارتفاع السعر يكفي لاتخاذ قرار البيع، يكشف أنه في الكميات الكبيرة الارتفاع علامه للبيع. بينما في المبالغ الصغيرة الإرتفاع ليس علامة للبيع بل علامة للتخزين».

خطأ شائع عند بيع الذهب

يكشف الدكتور محمود مصطفى أن من أكثر الأخطاء التي يقع فيها المستثمرون أنهم يبيعون كامل الكمية دفعة واحدة، موضحًا أن المستثمرين عند البيع يبيعون كامل الكمية وهذا خطأ. عندما تبدأ البيع قسم المخزون إلى ثلث للبيع لتحقيق مكسب فوري وثلث للمخزون وثلث للتحرك الحرك».

ويؤكد أن الأحداث العالمية تؤثر بصورة مباشرة في حركة الأسعار، إذ يقول أن سعر الذهب يتجه إلى الصعود لزيادة حركة البيع خوفًا من استمرار الحرب. فلا يجب البيع في بداية الحروب ولكن قبل بداية الهبوط يبدأ البيع.

يتابع: «المستثمر يتبع السوق العالمي أما المستهلك العادي فيتبع السوق المحلي نظرًا لاختلاف كميات الذهب بين المستثمر والمستهلك. كما أن الاحتفاظ بالذهب قد يكون الخيار الأفضل في بعض الحالات مثل وجود ركود في البيع أو انخفاض في السعر».

وبشأن حساب الربح الحقيقي، يقول: «الحساب من إجمالي سعر الشراء شامل الضريبة والمصنعية خصم من سعر البيع. الفرق هو المكسب الصافي».

المكسب الصافي = سعر الشراء شامل الضريبة + المصنعيه ــ سعر البيع.

هل تختلف السبيكة عن المشغولات الذهبية؟

يرى الدكتور محمود مصطفى أن استراتيجية البيع تختلف بين السبائك والمشغولات الذهبية، موضحًا أن السبائك ذهب شبه صافي وشبه عدم تكلفة المصنعيه لذلك المكسب أعلى.

كما يؤكد أن وزن السبيكة لا يغير قرار البيع، قائلًا أنه في كلا الحالتين هو وزن جرامات وعيار الذهب.

ماذا لو اشتريت الذهب على دفعات أو عند أعلى الأسعار؟

إذا اشترى المستثمر الذهب على دفعات بأسعار مختلفة، ينصح الدكتور محمود مصطفى بأن يبيع الأرخص عند الشراء أولًا لتحقيق أعلى نسبة ربح سريعة ثم يرتفع بالبيع تدريجيا.

كما يرى أن البيع الكامل ليس الخيار الأفضل بل يقسم المستثمر ما لديه الى ثلث للبيع ثلث متحرك حر ثلث مخزون.

أما إذا اشترى الذهب عند قمة الأسعار، فينصح بأن ينتظر حتى يستقر سعر الذهب دون بيع لأن البيع هنا خساره.

يحذر مصطفي من الاعتماد على توقعات مواقع التواصل الاجتماعي، مؤكدًا الاعتماد على الأخبار الموثوقة المصدر وتتبع سعر الذهب العالمي قبل الشراء أو البيع.

كما يلفت إلى أن انخفاض الأسعار قد يحمل فرصة مختلفة؛ نزول السعر فرصة للشراء وليس للبيع بينما ارتفاع السعر فرصه للبيع وليس للشراء.

ويختتم حديثه بما يصفه بـ«القاعدة الذهبية لكل مستثمر» قبل بيع أول سبيكة ذهب، قائلًا: «لا تندم عند البيع إذا ارتفع بعد البيع بل كن راضيا بالمكسب من الارتفاع عن سعر الشراء، اشتري عند الهبوط وخزن ولا تبيع إلا عند استقرار أعلى ارتفاع للسعر».